Todas as segundas a sextas-feiras, milhares de traders de todos os cantos do mundo negociam forex, produzindo um volume diário de transações superior a US$ 6 trilhões e o maior mercado financeiro do mundo. Comparado a outros mercados financeiros, o mercado cambial possui a maior profundidade e experimentou o crescimento de mercado mais significativo, adicionando mais de 40% ao seu volume diário de negociação na última década.

O expressivo crescimento do mercado externo revela que os indicadores e eventos macroeconômicos exercem um papel mais influente do que no passado. Para entender melhor as principais forças motrizes dos mercados de câmbio e como os traders usam essas informações na negociação forex, continue lendo.

Taxas de desemprego

A porcentagem de desempregados na classe trabalhadora de um país é a taxa de desemprego. Os países calculam as taxas de desemprego medindo o volume de pessoas que desejam e procuram trabalho em relação aos ativos na força de trabalho do país. Exceções importantes a esta categoria incluem aqueles sendo deficientes, aposentados ou na escola.

A volatilidade do mercado pode resultar das taxas de desemprego, pois é um indicador atrasado e reflete as mudanças que já ocorreram no estado econômico de um país. A importância das taxas de desemprego na negociação forex não pode ser enfatizada o suficiente, pois as taxas de desemprego revelam indicadores significativos da condição econômica de um país.

Aqui estão três maneiras pelas quais um trader pode investir em taxas de desemprego:

• Abaixo do previsto — Quando a taxa de desemprego de um país é menor do que o previsto, caracteriza-se pelo aumento de trabalhadores que geram renda e gastos de consumo. Às vezes, essa prosperidade se depara com a inflação, que influencia o aumento das taxas de juros. As reduções na taxa de desemprego de um país são uma força positiva e indicam que a economia do país está se fortalecendo, o que cria uma oportunidade de compra.
• Maior do que o previsto — Quando a taxa de desemprego de um país é maior do que o previsto, ela se depara com consumo reduzido, renda mais baixa e uma queda na atividade econômica. Como resultado, o governo pode estimular a economia por meio de políticas fiscais, criando demanda por benefícios de desemprego e contratando indivíduos para projetos de obras públicas. Quando uma nação enfrenta taxas de desemprego crescentes, os comerciantes forex tendem a procurar oportunidades de venda.
• Taxa de emprego inferior à natural — De acordo com a Taxa Natural de Desemprego, o desemprego não é sustentável enquanto resultar em aumento da inflação. Se a taxa de desemprego dos Estados Unidos cair abaixo de 5,5%, o Federal Reserve pode aumentar as taxas dos fundos federais para alinhar o crescimento econômico.

Ao usar as taxas de desemprego para negociar forex, é mais eficaz quando comparado ano a ano, pois comparações menos frequentes podem não representar com precisão a tendência real do desemprego.

Crescimento Econômico e Produção

O Produto Interno Bruto (PIB), mensurável em base mensal, trimestral ou anual, mede a produção e a produção de bens produzidos em relação à economia de uma nação. Em suma, transmite aos economistas e comerciantes a saúde geral e o potencial de crescimento da economia de um país. Nos Estados Unidos, o PIB diz respeito principalmente ao consumo, às exportações líquidas, aos gastos do governo e ao investimento.

O consumo inclui custos como combustível, alimentação, aluguel e gastos pessoais. As exportações líquidas são calculadas subtraindo as importações totais das exportações finais, com uma economia mais produtiva refletindo um valor de exportação mais alto.

Os gastos do governo incluem investimentos do governo, salários de funcionários do governo, juntamente com benefícios do programa social e de defesa. Por último, os investimentos dizem respeito às despesas reais do negócio, incluindo a aquisição de novos equipamentos, centros de produção ou investimento doméstico em propriedades.

Aqui estão três respostas práticas que um comerciante de FX pode reagir às leituras do PIB:

1. É provável que ocorra uma liquidação de uma moeda doméstica em relação a outras moedas se o PIB for menor do que o previsto.
2. É provável que ocorra uma valorização e oportunidade de compra da moeda nacional em relação a outras moedas se o PIB for maior do que o previsto.
3. Caso o Produto Interno Bruto de uma nação resida dentro de sua projeção, os comerciantes podem precisar comparar os trimestres e anos anteriores para entender melhor a saúde econômica de uma moeda subjacente.

Taxa de juros

As taxas de juros são o fator mais significativo que influencia o mercado forex e são gerenciadas por qualquer um dos oito bancos centrais globais. Os oito principais bancos centrais incluem:

• Federal Reserve Bank dos EUA (EUA)
• Banco Central Europeu (EUR)
• Banco da Reserva da Austrália (AUD)
• Banco de Reserva da Nova Zelândia (NZD)
• Banco Nacional Suíço (CHF)
• Banco do Canadá (CAD)
• Banco da Inglaterra (GBP)
• Banco do Japão (JPY)

Para combater a inflação, os bancos centrais vão aumentar as taxas. Por outro lado, quando um banco central diminui as taxas, ele encoraja os empréstimos e inunda a economia com dinheiro. Os comerciantes que entendem os indicadores econômicos, como o Índice de Preços ao Consumidor (CPI), os níveis de emprego, o mercado imobiliário, o mercado subprime e os gastos do consumidor tendem a se aproximar melhor de como os bancos centrais reagirão.

Na maioria das vezes, os traders forex estruturam as abordagens de negociação quando os bancos centrais fazem anúncios significativos sobre mudanças na política monetária (monitorar com um calendário econômico) ou analisando as previsões de moeda.

Nem todas as mudanças nas taxas de juros são imutáveis; às vezes, há mudanças inesperadas nas taxas de juros. Quando ocorrem mudanças inesperadas nas taxas de juros, os traders forex devem agir rapidamente para aproveitar o sentimento do mercado antes que a continuação da tendência seja retomada.

Se um banco central aumentar as taxas de juros, isso cria uma oportunidade de compra e uma valorização da moeda daquele país. Se o banco central cortar as taxas, os traders tendem a vender e comprar moedas com taxas de juros mais altas.

Assuntos globais

Impactos Políticos

A eleição política de uma nação apresenta casos isolados em que a incerteza política causa maior volatilidade em sua moeda e está relacionada principalmente a mudanças políticas sobre a política monetária ou fiscal.

Para expandir isso, os partidos políticos ou indicados que são identificados como bem-sucedidos financeiramente ou parecem estar mais comprometidos em impulsionar o crescimento econômico tendem a impactar a moeda daquele país de maneira mais significativa e positiva.

Outras instâncias disso são quando os assuntos políticos afetam os mercados forex, que incluem escândalos de corrupção e votos de desconfiança.

Impactos ambientais

Desastres naturais, incluindo tornados, furacões, tsunamis, incêndios florestais, terremotos e inundações, prejudicam a moeda, a infraestrutura e o moral de uma nação. A destruição da infraestrutura (espinha dorsal econômica de uma nação) causada por desastres naturais debilita severamente a produção econômica, a confiança e os gastos do consumidor e quase sempre afeta negativamente a moeda dessa nação.

Impactos da guerra

A guerra entre as nações pode afetar significativamente a moeda e a infraestrutura dos países associados, sufocando as condições econômicas por anos. Semelhante aos desastres naturais, há muita incerteza em relação às condições econômicas futuras e à saúde das nações envolvidas na guerra.

Por exemplo, a disponibilidade econômica de curto prazo dos países em guerra envolvidos é bastante diminuída, enquanto as reparações pós-guerra geram tanta incerteza quanto a própria guerra.

Os países que se recuperam da guerra são obrigados a financiar o capital com taxas de juros mais baixas, o que, por sua vez, deprecia o valor da moeda dessa nação. Dada a incerteza em torno da guerra, as nações envolvidas na guerra tendem a ter movimentos cambiais mais voláteis do que os países não participantes.

Balança comercial

A balança comercial entre as nações pode apreciar ou depreciar sua moeda. Por exemplo, os países que possuem uma maior demanda de exportação experimentam uma valorização de sua moeda. Os países que dependem mais da importação do que da exportação acumulam déficits comerciais que reduzem a demanda pela moeda doméstica (à medida que trocam sua moeda pela moeda de outra nação por bens estrangeiros), portanto, também depreciam.

Taxas de inflação

Flutuações na inflação de mercado causam mudanças na taxa de câmbio. Os países com inflação mais alta sofrem depreciação da moeda, que é tratada em breve pelos bancos centrais, que aumentam as taxas de juros para estimular o crescimento econômico. Quando os países têm uma taxa de inflação mais baixa, a moeda desse país tende a se valorizar, criando uma potencial oportunidade comercial de compra.

Influenciadores FX por Período

A força econômica e as perspectivas dos países alimentam os mercados cambiais. Para aprofundar o escopo de sua compreensão dos fatores que influenciam os mercados cambiais, aqui está uma referência de prazo:

Determinantes de Curto Prazo

• Volatilidade
• Taxa de juros
• Preços das commodities
• Confiança do consumidor

Determinantes de Médio Prazo

• Rendimento da Obrigação
• Crescimento econômico
• Perspectivas Políticas
• Déficits comerciais
• Taxas de desemprego
• Política fiscal e monetária

Determinantes de Longo Prazo

• Poder de compra
• Balança comercial
• Produto Interno Bruto

Guerras e desastres ambientais têm efeitos de longo prazo que influenciam imediatamente a moeda do país envolvido, injetando maior volatilidade e incerteza em seu mercado.

Pensamentos finais

Fatores econômicos globais são a força motriz por trás do mercado de câmbio. Os traders que entendem os fatores influentes acima e como eles se relacionam com o mercado forex com o tempo estão na melhor posição para maximizar as flutuações na negociação de moedas.

Comparado a outros mercados financeiros, o mercado de câmbio é o de crescimento mais rápido, o mais liquidado e possui um volume diário de negócios superior ao de todos os mercados de ações do mundo juntos.