A maioria de nós já ouviu falar ou viu leilões, mas poucos estão cientes de sua mecânica. Mais importante, os leilões também são um evento importante nos mercados forex. Hoje, veremos o que é um leilão, como ele é conduzido em eventos ao vivo e online e outras coisas importantes que todos devem saber sobre leilões. Vamos descobrir mais.
Podemos resumir a essência de todos os leilões em algumas propriedades principais:
Existem diversas variações, nuances e questões sobre leilões que vamos explorar agora.
Leilões são eventos de vendas em que os licitantes competem entre si por um determinado ativo ou ativos. O processo termina quando não houver ninguém para licitar mais do que a última licitação.
O maior lance é o vencedor do leilão. Muitas pessoas preferem os leilões porque são um modo transparente de comprar ativos e os leiloeiros costumam fazer bons negócios com eles.
Os leilões são abertos e fechados. Em leilões fechados, os licitantes não sabem o que os outros participantes estão oferecendo. Em leilões abertos, os licitantes tentam superar os lances uns dos outros para possuir o ativo leiloado.
Os leilões são relevantes em mais de um setor. É uma ferramenta comum para comprar e vender propriedades como casas e fábricas.
Na maioria dos casos, os imóveis vão a leilão quando o proprietário não paga a hipoteca. Além disso, obras de arte raras são leiloadas.
Não apenas obras de arte, qualquer colecionável raro poderia ser leiloado, como memoriais de guerra e objetos históricos.
Além disso, os leilões também são uma ferramenta importante nos mercados forex para comprar e vender ativos. Dada a sua utilidade multissetorial, também existem variações nos leilões. Existem muitos tipos de leilões para atender às necessidades de diferentes situações.
Como qualquer outro processo que envolve a compra e venda de um ativo, existem vantagens e desvantagens nos leilões.
A primeira desvantagem dos leilões é o fato de que a entrada neles pode ser restrita. Em alguns casos, apenas membros de uma determinada bolsa ou organização podem participar de um leilão.
A própria estrutura dos leilões dificulta a acomodação de muitas pessoas, como seria em um marketplace. No entanto, quando você leiloa em sites como o eBay, a entrada geralmente é muito mais aberta.
Embora a acessibilidade seja uma desvantagem dos leilões, obter preços competitivos é uma vantagem. Também está vinculado ao baixo número de licitantes.
Os leilões são ótimos para conseguir bons negócios em itens raros. Como os licitantes estão fazendo lances uns contra os outros, muitas vezes eles podem obter um ativo muito abaixo do preço de mercado.
No entanto, o oposto também existe. A licitação competitiva pode levar os preços a um estágio irreal, mas o lance mais alto não tem opção a não ser pagar.
Falando em itens raros, sua própria disponibilidade é uma vantagem dos leilões. Colecionadores de itens raros não encontrariam itens semelhantes em mercados abertos ou mesmo em mercados negros. Os leilões reúnem compradores que compartilham entusiasmo pelo mesmo item ou similar.
A acessibilidade limitada em leilões é resultado direto de outra desvantagem — o alto custo de execução. Executar um leilão requer não apenas dinheiro, mas também habilidades gerenciais. Com tantas coisas para cuidar, realizar um leilão pode ficar muito caro.
Embora o processo competitivo de leilões seja vantajoso para os vendedores, pode ser um impedimento para alguns compradores. Nem todo mundo se sente igualmente confortável com um processo de licitação de alta tensão. Como tal, muitos compradores capazes e dispostos podem optar por não participar de um leilão.
Como você pode ver, existem vários prós e contras nos leilões. Se os leilões são adequados para um caso específico, depende de seus requisitos. Embora os leilões não sejam adequados para todas as situações de negociação, em alguns casos eles são a melhor escolha.
Agora que tivemos uma breve compreensão do que são leilões e como o processo funciona, vamos entrar em detalhes. Começaremos entendendo o mercado de leilões e, em seguida, falaremos sobre diferentes tipos de leilões, incluindo leilões forex.
Um mercado de leilões é um local onde os compradores apresentam seus lances mais agressivos e os vendedores oferecem seus preços mais competitivos em ações ao mesmo tempo.
Um mercado de leilões lida exclusivamente com ações. Isso significa que muitas formas de leilões, como os de obras de arte raras, não têm lugar nos mercados de leilões.
A Bolsa de Valores de Nova York é o exemplo mais proeminente de um mercado de leilões. Em um mercado de leilões, não é apenas o lance mais alto que o colchão.
O lance do comprador e o preço do vendedor devem corresponder para executar uma negociação. Embora existam várias vantagens nos mercados de leilão, pode ser difícil encontrar a combinação certa.
O preço pelo qual uma determinada ação está sendo negociada também mostra que é o preço mais alto que os compradores estavam dispostos a pagar e o menor valor aceitável para o vendedor.
Enquanto os negócios de balcão (OTC) têm espaço para negociações, nada disso está disponível para os mercados de leilão. Aqui, compradores e vendedores não negociam diretamente entre si.
Um mercado de leilões difere de um mercado de revendedores. Neste último, os concessionários fazem a compra e venda em nome de seus clientes.
A tarefa de um mercado de leilões não é facilitar negócios entre diferentes partes. Trata-se apenas de combinar os compradores com os vendedores e vice-versa. Apesar de haver uma diferença fundamental, muitas pessoas se confundem entre os mercados de leilões e os mercados de revendedores.
Há também outro tipo de leilão que acontece no nível do governo. Nos Estados Unidos, por exemplo, o Tesouro dos Estados Unidos realiza leilões nos quais tanto varejistas quanto instituições podem participar. Essas propostas são competitivas e não competitivas.
As licitações não competitivas são geralmente destinadas a varejistas, enquanto instituições financeiras mais poderosas participam das licitações competitivas. Agora que sabemos o que é um mercado de leilões, vejamos como funciona o processo de leilão em um mercado de leilões.
Dependendo do tipo de leilão, existem diversas formas de realização dos leilões. Normalmente, o maior lance é o vencedor em um leilão. Porém, em um mercado de leilões, é o pareamento de preços que faz mais diferença. Tomemos um exemplo de ambos os tipos.
Tomemos, por exemplo, que uma das pinturas recém-descobertas de Leonardo Da Vinci está à venda. A organização (governo ou museus, ou indivíduos) estabeleceu um preço base para a pintura no início do leilão. A partir daí, os licitantes licitam qualquer valor superior ao preço base.
Digamos que o preço base seja $50.000. A partir daí, o primeiro lance é de $60.000, o segundo de $65.000, etc. Se ninguém estiver disposto a pagar mais de $65.000, esse será o lance vencedor. O processo continua até que não haja mais ninguém para fazer um lance mais alto.
Os leilões parecem um pouco diferentes em um mercado de leilões. Por exemplo, quatro licitantes podem colocar preços de US$ 11, US$ 12, US$ 13 e US$ 14 para uma ação de uma determinada empresa. Por outro lado, vamos supor que o vendedor coloque o preço de quatro ações em $14, $15, $16 e $17. Aqui, apenas um preço de compra e um preço de venda correspondem - $14. A ordem para esse valor é imediatamente executada, diz-se que a ação da empresa está sendo negociada a $14. Os demais lances são mantidos em espera.
Todos os leilões seguem aproximadamente o mesmo processo para vender ou comprar um ativo.
Quais são os tipos de leilões? (com exemplos)
Como já dissemos repetidamente, existem diversos tipos de leilões. Agora vamos olhar para os diferentes tipos de leilões e ver como eles diferem uns dos outros.
O tipo mais comum de leilão também é conhecido como Leilão Absoluto. Em um leilão absoluto, não há complexidades de regras. Segue uma fórmula simples de declarar o lance mais alto como o lance vencedor. O lance absoluto geralmente dá ao vendedor o preço mais alto por seu ativo.
Ao mesmo tempo, os leilões absolutos também são o tipo de leilão mais arriscado do ponto de vista do vendedor. Isso porque o vendedor não tem o direito de descartar o lance vencedor, mesmo que seja muito menor do que esperava. Ao mesmo tempo, se a pessoa que fez o lance vencedor não pagar o valor, todo o processo deve ser conduzido novamente. Não há espaço para introspecção ou verificação de antecedentes em um leilão absoluto.
Um Leilão de Lance Mínimo é como um leilão absoluto. O lance mais alto é o vencedor aqui também. No entanto, há uma diferença fundamental.
O vendedor define um lance mínimo, a partir do qual o leilão começa. É mais seguro para o vendedor, pois não conseguirá um preço muito abaixo de suas expectativas. Ao mesmo tempo, é um pouco mais indesejável para os compradores do que os leilões absolutos.
Em um Leilão de Reserva, o vendedor tem o direito de rejeitar o lance vencedor por qualquer motivo. Embora garanta um nível de segurança muito maior para o vendedor, é muito menos atraente para os compradores.
Leilões de lance fechado referem-se aos leilões em que os compradores não sabem o que os outros estão oferecendo. Eles enviam seus lances mais altos em um envelope lacrado ao vendedor.
Os leilões de lance fechado são bons para propriedades, onde um lance absoluto baixo pode derrubar o preço de mercado da propriedade. O vendedor também tem muito controle sobre o processo. Para os compradores, pode não ser o método mais desejável.
Um Leilão de Duas Etapas é uma combinação de um leilão de lance selado e um leilão absoluto. Normalmente, o vendedor convida os cinco ou dez principais licitantes para um leilão ao vivo se o lance selado mais alto não for aceitável. Em seguida, eles competem entre si pelo ativo em um leilão absoluto.
Embora existam tantos tipos de leilões, suas principais propriedades são as mesmas. Em cada processo (salvo algumas exceções), o maior lance é o vencedor. Enquanto os vendedores têm mais segurança em alguns processos, os compradores têm vantagem em outros. No geral, os leilões tentam garantir o melhor preço tanto para o comprador quanto para o vendedor.
Os leilões de Forex são um tipo especial de leilões onde, em vez de qualquer ativo, estão em jogo moedas estrangeiras. Nos Leilões de Câmbio, o Banco Central vende moeda estrangeira periodicamente por meio de um processo de licitação e compra moeda estrangeira nos períodos intermediários à taxa definida no último leilão.
É fundamental considerar o leilão de câmbio da perspectiva dos vários sistemas alternativos de taxa de câmbio que são usados para resolver uma crise cambial e restabelecer um buffer de reserva.
O objetivo dos leilões forex é manter a reserva de moedas estrangeiras. As moedas estrangeiras também funcionam como instrumentos de investimento, principalmente em locais onde as taxas de inflação são muito altas, é tudo, portanto, uma ferramenta para que os bancos nacionais desempenhem um papel fundamental no processo de entrada e saída de moedas estrangeiras de um país.
Embora os leilões forex sejam bastante diferentes dos leilões através dos quais casas ou outros itens físicos são vendidos e trazidos, eles também seguem os mesmos princípios fundamentais. No entanto, o acesso e a entrada são muito mais restritos.
Os leilões estão presentes nas sociedades humanas há muito tempo. Tudo, de outros humanos a animais e terras, foi leiloado ao mesmo tempo. Sempre foi uma ferramenta por meio da qual compradores e vendedores podem encontrar um terreno comum em termos de preço e ativo.
Hoje existem vários tipos de leilões, desde leilões agrícolas rudimentares até leilões cambiais mais sofisticados. Apesar de suas diferenças, diferentes tipos de leilões compartilham muitas semelhanças. Nosso objetivo neste artigo foi familiarizá-lo com o processo e desvendar a confusão relacionada. Esperamos que este artigo o ajude a entender o que é um leilão e como você pode participar de um.
No contexto do leilão forex, é um mercado exclusivo onde apenas os membros da bolsa podem fazer lances em ações entregues a descoberto. Existem janelas específicas para o mercado de leilões. As trocas fazem isso para garantir que não haja nenhum conflito de interesses.
Se você é um indivíduo, primeiro deve ser membro de alguma bolsa para participar do mercado de leilões.
Para outros tipos de leilões, depende de quem está organizando o leilão e quais são suas políticas de entrada. Em certos mercados agrícolas informais, qualquer um pode fazer lances em um leilão. Na maioria dos casos, qualquer pessoa pode participar de um leilão absoluto.
Simplificando, um revendedor faz a compra e negociação para clientes no mercado de revendedores, mas o trabalho do mercado de leilões é combinar compradores e vendedores. Os dealers têm um papel muito restrito no mercado de leilões. Por outro lado, vários revendedores compram e vendem ativos no mercado de revendedores, sem que o varejista desempenhe nenhum papel.
O comércio de balcão (OTC) significa que o estoque não é leiloado. Empresas individuais afirmam ser "criadores de mercado" para o estoque. Ao comprar as ações dos acionistas, essas corretoras aumentam o valor e as vendem. Os formadores de mercado pagam o preço de oferta por suas ações quando estão dispostos a comprá-las.
Um leilão de moeda, ou leilão de moeda estrangeira para ser específico, é um leilão de moedas estrangeiras que ocorre quando a demanda de uma moeda é maior que sua oferta. É um processo através do qual os bancos centrais negociam com as bolsas de valores.
Os fornecedores costumavam definir lances simbólicos para fazer as rodas girarem. Dependendo do tipo de leilão, coisas diferentes podem acontecer se ninguém fizer um lance em um leilão. No caso das companhias hipotecárias, elas seriam as licitantes no caso de não haver leilão e ficariam com a propriedade. É extremamente raro que tal coisa aconteça em situações reais.
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