Staking de criptomoedas: como funciona

Principais conclusões:

• O staking pode ser uma forma de os detentores de criptomoedas receberem passivamente recompensas de suas participações em criptomoedas, que, de outra forma, poderiam estar ociosas em uma carteira de criptomoedas.

• As formas típicas de staking incluem tornar-se um validador para um blockchain Proof of Stake (PoS), ingressar em um pool de staking ou usar um serviço de staking oferecido por exchanges de criptomoedas.

• No entanto, existem algumas considerações e riscos a serem levados em consideração antes de fazer staking, incluindo movimentos de preços de mercado, períodos de bloqueio, taxas e penalidades do validador.

O que é staking?

O staking pode ser uma forma de os participantes do mercado receber recompensas de suas participações em criptomoedas. Essas recompensas também são chamadas de rendimentos de staking.

Rendimento é um conceito que existe nas finanças tradicionais, embora a mecânica de como ele é obtido nas criptomoedas possa ser totalmente diferente.

Por exemplo, uma forma de rendimento nas finanças tradicionais é quando as pessoas colocam seu dinheiro em uma conta de poupança bancária para ganhar juros.

Os ativos financeiros tradicionais que fornecem rendimento podem ser títulos que pagam um cupom regular ou ações que pagam dividendos. De certa forma, a renda que as pessoas recebem ao alugar propriedades pode ser descrita como uma forma de rendimento.

No caso de depósito de fundos em uma conta de poupança bancária, o banco pode pagar o rendimento na forma de juros, normalmente pegando o dinheiro e emprestando-o a outros. Em contraste, para staking de criptomoedas, a criptomoeda é bloqueada para participar da execução do blockchain e manter sua segurança.

Como funciona o staking?

Para entender como funciona o staking, vamos primeiro ver o que são os blockchains Proof of Stake (PoS).

• Mecanismos de consenso: Um blockchain é essencialmente um livro digital usado para registrar transações. Essas transações precisam ser verificadas e acordadas (chegar a um consenso) por muitos computadores diferentes (chamados de validadores em PoS) em uma rede blockchain antes de serem adicionadas à cadeia, é aqui que os mecanismos de consenso (também conhecidos como protocolos de consenso ou algoritmos de consenso) entram em ação. Existem muitos tipos diferentes de mecanismos de consenso, mas um dos principais é Prova de participação (PoS).
• Prova de participação (PoS): Em blockchains PoS, as transações são verificadas ou validadas por validadores, quem tem que faz staking uma quantidade de token nativo de um blockchain para participar do processo de verificação. Em troca disso, os validadores seja normalmente recompensado no token nativo do blockchain. Se eles se envolverem em comportamento malicioso ou falharem na validação (por exemplo, ficando offline), uma parte de seus staking pode ser retirada. Os validadores precisam de algum hardware e software de computador específico para participar.

Ao fazer staking sua criptomoeda, os validadores podem ajudar a manter as redes PoS seguras e receber recompensas ao fazê-lo. Alguns blockchains, como Ethereum, que recentemente fizeram a transição para PoS em um evento muito esperado chamado ‘The Merge‘, exigem que os validadores façam staking em uma grande quantidade de tokens nativos. No caso do Ethereum, o requisito mínimo atual é de 32 ETH.

Formas de staking em criptomoedas

• Torne-se um validador: Isso normalmente envolve uma quantia necessária de criptomoeda (que pode ser considerável), hardware e software de computador específicos, tempo e conhecimento para executar as tarefas de validação.

• Junte-se a um pool de staking: Alguns validadores operam pools de staking que agrupam as participações menores de muitos usuários. Isso também é conhecido como ‘liquid staking’, que envolve um token de liquidez que representa a moeda que foi retida de um usuário e as recompensas que ela gera. Os validadores farão todo o trabalho de validação da transação e distribuirão as recompensas aos participantes proporcionalmente após a dedução de suas taxas.

• Staking com exchanges: Várias exchanges de criptomoedas oferecem serviços de staking que também agrupam essencialmente staking de muitos usuários. Os usuários podem escolher qual criptomoeda para fazer staking, quanto desejam e, então, poderão receber uma parte das recompensas.

Quais são os benefícios do staking de criptomoedas?

O staking é uma forma de receber recompensas de posses de criptomoedas que, de outra forma, poderiam estar ociosas em uma carteira de criptomoedas. As recompensas de staking são normalmente expressas em termos de taxa de porcentagem anual (APR).

Por exemplo, uma APR de 5% significa que um titular receberia, em teoria, US$ 5 anualmente para cada US$ 100 em criptomoeda que foi retida, observando que o preço da criptomoeda provavelmente flutuará ao longo do período de staking. Diferentes opções de staking em criptomoedas têm APRs diferentes e podem ser comparadas.

Staking é parte integrante de uma blockchain PoS. De certa forma, os usuários estão contribuindo para um processo que é crítico para a segurança e operação do blockchain.

Considerações ao fazer staking de criptomoedas

Existem alguns riscos e desvantagens a serem considerados:

• Movimentos de preços e retorno total: Embora o staking permita que os usuários recebam rendimento, uma consideração importante é o conceito de Retorno total, uma combinação de valorização (ou perda) de capital e o rendimento recebido. Por exemplo, se $100 de uma criptomoeda for comprada e staking para um rendimento de 10%, a recompensa da aposta seria de $10. No entanto, se o preço da criptomoeda cair 30%, haverá uma perda de capital de $30. No geral, é uma perda porque a perda de capital é maior do que o rendimento recebido.

• Período de bloqueio: Alguns tokens têm períodos mínimos de bloqueio em que os usuários não podem retirar seus tokens de staking. Além disso, ao retirar tokens de um pool de staking, pode haver um tempo de espera específico para cada blockchain antes que os tokens sejam recebidos. Portanto, se um usuário quiser usar sua criptomoeda para outros fins (como negociação) durante um determinado período de tempo, ele pode não querer bloqueá-la em staking.

• Penalidades do validador: Se um usuário ingressar em um pool de staking, o risco pode ser que o validador não execute suas tarefas adequadamente ou se envolva em comportamento malicioso. Essas ações impróprias do validador podem ser penalizadas tendo suas recompensas cortadas ou o valor do staking retirado, afetando potencialmente os usuários que ingressaram no pool também.

• Tarifas: Os pools de staking e exchanges de criptomoedas que oferecem staking também podem cobrar taxas ou comissões dos usuários.

• Hacks: Também é possível que os pools de staking possam ser hackeados ou tenham uma vulnerabilidade que seja explorada, resultando potencialmente em uma perda total ou parcial dos fundos retidos.

Pensamentos finais — Você deve fazer staking em criptomoedas?

O staking pode ser uma forma de receber passivamente recompensas em participações em criptomoedas. Algumas formas típicas de participar de staking são se tornar um validador de um blockchain PoS, ingressar em um pool de staking ou usar um serviço de staking oferecido por exchanges de criptomoedas.

No entanto, existem alguns riscos e desvantagens a serem considerados ao fazer staking de criptomoedas, incluindo penalidades do validador, movimentos de preços de mercado que podem afetar o retorno total, hacks, taxas e o período de bloqueio.