Relação Risco/Recompensa na Negociação – Principais Fatos

Qual é a relação Risco/Recompensa (R/R)?

Os traders baseiam suas expectativas no cálculo da relação lucro/perda, também conhecida como relação risco/recompensa. Estes são os fatores-chave de cada negociação, onde o risco é a quantidade de perda potencial que um trader pode aceitar e a recompensa é a quantidade de lucro potencial que um trader pode ganhar.

Esses são valores interdependentes, o que significa que quanto maior a quantia que um trader está disposto a arriscar, maior o lucro potencial da negociação e vice-versa, quanto menor a quantia que um trader está disposto a perder, menor o lucro potencial.

Um trader pode definir uma ordem stop-loss para determinar a quantidade de perda permitida e uma ordem take-profit para bloquear a quantidade planejada de lucro com base nessa proporção.

Como funciona a relação risco/recompensa (R/R) na negociação?

Idealmente, a relação risco/recompensa deve ser superior a 1:3, o que significa que um trader que espera investir $1 com a perspectiva de ganhar “aposta” deve receber $3 em seu investimento. Quanto maior a aversão ao risco, maior deve ser esse índice. Os traders que permitem alto risco usam uma proporção de 1:1, ou até menor.

Este nível de risco admissível geralmente significa que o trader está absolutamente confiante sobre o sucesso do negócio e que é apoiado por fatores técnicos e fundamentais. Nesse caso, o trader espera obter o maior lucro possível, talvez até com um pequeno movimento em uma direção ou outra. No entanto, isso também pode resultar em uma perda significativa.

Com essa abordagem, no caso de uma negociação malsucedida, será muito mais difícil para um trader recuperar suas perdas, pois, com a mesma estratégia de gerenciamento de risco, ele contará com o sucesso da próxima negociação. O cálculo é simples: o valor do investimento é de $100, o lucro esperado também é de $100 e, em caso de falha na negociação, o trader só poderá devolver os $100 perdidos se for bem-sucedido na próxima negociação. Nenhum lucro pode ser esperado neste caso.

Portanto, no caso de perda na segunda negociação, mesmo uma negociação subsequente bem-sucedida não compensará todas as perdas, ou o trader terá que dobrar o investimento, expondo-se a um risco ainda maior. Seguindo uma proporção de 1:3 ou superior, o trader que perde o primeiro investimento tem mais duas chances: uma de devolver o valor perdido e manter o mesmo lucro, e a segunda de devolver a perda em ambas as negociações perdidas.

Os cambistas que trabalham em mercados voláteis costumam ser traders mais propensos ao risco porque, para obter um lucro mínimo em pontos, eles geralmente precisam colocar ordens protetoras de stop-loss na mesma distância do lucro esperado, ou até mais, resultando em risco/recompensa proporção inferior a 1:1. Além disso, um scalper deve considerar o spread e, se aplicável, as taxas do corretor.

O fator psicológico também deve ser levado em consideração. Quanto maior o risco assumido por um trader, mais emocionais eles se tornam.

Estando exposto ao estresse constante, é mais provável que um trader tome decisões ruins e, como resultado, sofra mais perdas. Portanto, ao decidir sobre uma estratégia de gerenciamento de risco, cada trader deve considerar sua capacidade de suportar o estresse e a emotividade excessiva.

Sob a influência das emoções, os traders podem aumentar imprudentemente suas posições e, no final, perder todo o capital sem chance de recuperar os fundos perdidos antes de fazer uma pausa para se recompor, se acalmar e estar pronto para uma abordagem mais equilibrada à negociação nos mercados financeiros, levando em consideração os erros de negociações anteriores e erros na gestão de riscos.

Fórmula da relação risco-recompensa

A relação risco/recompensa é muito simples de calcular. Por exemplo, você pretende entrar em uma posição para comprar dez unidades do mesmo instrumento por $100 e vendê-las por $150. O lucro estimado é (150-100) x 10 = $500. Além disso, você pretende definir uma ordem de stop loss no nível de US$ 90, portanto, sua perda estimada será (100-90) x 10 = US$ 100. Nesse caso, a relação risco/recompensa será de 1:5 (500:100 = 5).

No entanto, calcular uma relação risco/recompensa lucrativa para você mesmo pode não ser suficiente, e outros indicadores podem ser necessários para planejar uma negociação.

Os traders profissionais com experiência, usando as estatísticas de seus negócios no mercado, poderão deduzir o valor médio da proporção de negócios não lucrativos e lucrativos, ou seja, calcular o coeficiente vencedor. Isso também é muito fácil de fazer: a proporção vencedora = o número de negócios lucrativos / o número total de negócios.

Além disso, usando estatísticas, você pode calcular a sinistralidade = o número de negociações não lucrativas / o número total de negociações.

Ao calcular esses coeficientes, os traders serão capazes de calcular o coeficiente de expectativa = (taxa de risco/recompensa * taxa de ganho) — (taxa de perda).

Se o resultado for maior que zero, a negociação planejada pode trazer lucro ao trader, enquanto qualquer valor menor que zero pode resultar em prejuízo.

Graças ao cálculo do coeficiente de expectativa, os traders podem calcular a probabilidade de sucesso da negociação e tirar as conclusões apropriadas.

Por exemplo, com uma relação risco/recompensa de 1:5, a probabilidade de sucesso da transação pode ser de 15%, e com uma relação de 1:2 será de 80%. É bastante óbvio que a segunda opção tem uma chance muito maior de sucesso do que a primeira.

Esses cálculos podem ser usados, por exemplo, ao planejar a abertura de uma posição com base no preço do ativo, possivelmente atingindo uma alta ou baixa, assumindo uma reversão de tendência iminente. Tendo recebido um coeficiente de expectativa de, digamos, 0,5, você pode abrir uma negociação com 50% de confiança em seu sucesso.

No entanto, há um “mas” nesta história também: não há garantia de que a segunda negociação será bem-sucedida enquanto a primeira não. Além disso, existe a possibilidade de que ambos os negócios levem a uma perda ou ambos sejam lucrativos. No entanto, o cálculo do coeficiente de expectativa pode aumentar a probabilidade de lucrar com a transação planejada.

Ao decidir abrir uma posição ou não, também é importante considerar a volatilidade do mercado, o desempenho dos instrumentos correlatos (se houver) e o valor do seu depósito.

Se o instrumento negociado for altamente volátil, como o Índice US30, com movimentos diários superiores a mil pontos, o cálculo dos ganhos e perdas prospectivos diferirá, ou seja, a perda potencial pode ser inaceitável para um trader dado o tamanho de sua Balança comercial.

A relação risco/recompensa ao definir uma ordem de stop loss

Os traders podem simplesmente proceder a partir de suas capacidades em termos de capital disponível para colocar uma ordem protetora de stop-loss, ou podem usar a fórmula de risco/recompensa acima para determinar a distância ideal em pontos para a negociação planejada.

Por exemplo, se um ativo custa US$ 100 e você espera obter um lucro de US$ 80 por US$ 1 por ponto, a relação risco/recompensa será de 1:2 e a ordem de stop loss deve ser definida a uma distância de 40 pontos (US$ 40). . Um excelente exemplo de tal ordem protetora de stop-loss é fornecido abaixo:

Era possível planejar uma negociação aqui, esperando que, se o preço quebrasse os níveis de resistência, os touros do par USD/JPY apontassem para o nível psicológico de 150,00. À medida que esse nível se aproxima, a probabilidade de lucros dos touros e o desenvolvimento de uma correção de baixa aumentam, assim como nos níveis psicológicos.

Nesse caso, a ordem de take profit pode ser definida em algum lugar próximo ao nível de 150,00, digamos em 149,90. Ao entrar em uma posição no nível 149,10, o lucro estimado deve ser de 80 pontos, e uma ordem stop-loss com relação risco/recompensa de 1:2 deve ser colocada a 40 pontos de distância (80:2), ou seja, no nível de 148,70. Como podemos ver, o comércio funcionaria perfeitamente neste caso.

Nesse caso, o preço do par subiu ainda mais, sugerindo que o lucro potencial poderia ter sido ainda maior. No entanto, como dito anteriormente, a probabilidade de um rebote de tal nível era bastante alta, então é melhor não ser ganancioso novamente e considerar esse fator ao planejar uma negociação.

Estratégias de negociação com o melhor R/R

Uma das estratégias mais ideais com a melhor relação risco/recompensa é a estratégia de fuga, cujo exemplo está listado acima. A proporção ideal é alcançada porque um trader pode planejar um movimento suficientemente poderoso e, como resultado, um grande lucro devido ao impulso que o preço do instrumento pode receber como resultado do acionamento de ordens de stop loss e entrada de participantes adicionais no mercado.

Ao mesmo tempo, uma ordem protetora de stop-loss pode ser colocada abaixo da mínima local anterior ou acima da máxima local anterior, com a distância até tal mínima ou máxima sendo pelo menos três vezes menor que a distância até o nível potencial onde o lucro estará bloqueado.

Outra estratégia com a melhor relação risco/recompensa é a negociação no intervalo, ou seja, quando o instrumento, na ausência de uma tendência pronunciada, se move na lateral.

Durante a fase de consolidação dentro de uma tendência de longo prazo, seja antes de continuar o movimento, ou antes, de uma reversão, o instrumento pode ser negociado em uma ampla faixa por um período prolongado, permitindo que os traders lucrem com as flutuações de preço entre as bordas superior e inferior da faixa.

Usando níveis de suporte ou resistência, você pode negociar médias móveis (MA). Conexões MA com períodos de 20, 50, 100 ou 50, 100, 200 são utilizadas com tendência constante, dependendo de sua escala.

MA 20 pode ser usado como suporte ou resistência em tendências de curto prazo, enquanto MA 50 ou MA 100 podem ser usados ​​em tendências de longo prazo. Neste último caso, quando o preço se aproxima de MA 200, também pode ser usado como suporte ou resistência.

Portanto, ao abrir uma posição, uma ordem protetora de stop loss é definida ligeiramente abaixo ou acima da média móvel abaixo da qual o preço do instrumento é colocado e, nesses casos, os traders também podem seguir a tendência e assumir uma posição com grande movimento de escala com uma ordem de stop-loss relativamente pequena em termos de distância.

Exemplos de abertura de posições e configuração de stop com a relação R/R correta

Um exemplo de negociação no rompimento de um nível, neste caso, o nível de resistência:

A abertura esperada de uma posição em um rompimento de resistência em torno de 147.00 neste gráfico implica uma compra de 147.10 com uma ordem stop-loss protetora abaixo do mínimo local anterior, ou seja, ao nível 146.60 (-40 pontos).

Como podemos ver, o lucro potencial na tendência pode ser de pelo menos 280 po ints, se assumirmos o teste do nível psicológico de 150,00 pelos touros (take profit no nível de 149,90). E, neste caso, a relação risco/recompensa é de 1:7 (280:40 = 7), o que é simplesmente ideal para qualquer trader.

Nesse caso, uma ordem protetora de stop-loss é colocada perto de cada uma das bordas, dependendo se você entra em uma posição longa ou curta. Obviamente, é inútil colocá-lo logo abaixo ou acima da borda, porque uma ordem de proteção pode ser acionada se o preço sair rapidamente da faixa e, em seguida, voltar para a faixa com uma queda subsequente para o lado oposto.

Um exemplo de estratégia de negociação dentro de um intervalo de consolidação:

Esta captura de tela mostra o par USD/CHF se consolidando dentro de uma faixa de negociação bastante ampla dentro de uma tendência de longo prazo, onde os traders vendem na linha de resistência (a borda superior da faixa) e compram na linha de suporte (a borda inferior da faixa).

Em ambos os casos, uma ordem protetora de stop-loss é definida aproximadamente a uma distância de 25 pontos, enquanto a largura do intervalo da resistência ao suporte é de aproximadamente 125 pontos. Como resultado, vendendo na linha de resistência e comprando na linha de suporte com uma ordem de stop loss de -25 pontos, obtemos uma relação risco/recompensa de 1:5 (125:25 = 5), o que também é perfeito.

O seguinte é um exemplo de colocação de uma ordem de stop loss acima de MA 100 em uma tendência de baixa de longo prazo para EUR/USD:

Segundo ele, a venda de EUR/USD no rompimento do próximo suporte deverá começar ao nível 1.0850 com stop acima de MA 50, aproximadamente ao nível 1.0950, implicando uma perda de -100 pontos. O gráfico mostra que o preço passou de 400 pontos antes do próximo suporte forte, o que pode ser considerado um lucro potencial. Como resultado, obtemos uma relação risco/recompensa de 1:400 (400:100 = 4), o que também é uma excelente opção.

Pensamentos finais

Neste artigo, aprendemos sobre uma ferramenta tão importante para o gerenciamento de risco como a relação risco/recompensa, que pode ser efetivamente usada para determinar níveis de take profit e níveis para colocar ordens protetoras de stop loss.

No entanto, esse método de aumentar a eficiência da negociação não é o santo graal porque todos podem ver as belas oportunidades do passado na imagem, enquanto na negociação da vida real, os traders são forçados a prever oportunidades usando várias ferramentas e, infelizmente, suas previsões não funcionam nem sempre se torna realidade.

Além disso, é preciso levar em consideração a variabilidade dos mercados, tendências, volatilidade, publicação de notícias e eventos; e sob a influência de diferentes situações, os traders serão forçados a decidir fechar a posição prematuramente, seja com um lucro menor do que o planejado, seja com uma perda relativamente pequena. Portanto, mesmo após calcular a provável eficácia da negociação, você deve monitorar a situação do mercado e tentar responder às suas mudanças no tempo.

PERGUNTAS FREQUENTES