O que é um ECN? Definição e melhores corretoras

O que é um ECN?

Uma ECN, ou rede de comunicação eletrônica, é a tecnologia que conecta automaticamente compradores e vendedores em um mercado de valores mobiliários. O sistema informatizado combina ordens de compra com ordens de venda para que os investidores possam executar transações de forma rápida e conveniente.

Outra maneira de ver isso é que um sistema ECN procura o melhor lance e solicita cotações, depois as conecta para concluir a troca — sem intermediários.

As redes de comunicação eletrônica são obrigadas a se registrar como corretoras de valores pela SEC. Como eles podem conectar traders individuais com grandes corretoras, eles devem seguir todas as regras e regulamentos aplicáveis.

As ECNs são consideradas um sistema de negociação alternativo porque não usam criadores de mercado de uma bolsa ou mercado OTC. Isso significa que as ordens podem ser executadas parcial ou totalmente, o que pode ser conveniente para negociações após o expediente. Da mesma forma, a maioria das ordens enviadas em uma ECN são ordens limitadas.

Prós ECN

Há muitas vantagens em usar um ECN para processar negociações. Isso inclui execução mais rápida, privacidade aprimorada, spreads mais apertados, negociação após o expediente e o fato de você não precisar competir com o corretor. Vamos analisar esses benefícios com mais detalhes:

Execução mais rápida

Um dos principais benefícios de usar um ECN é que ele fornece uma execução mais rápida. Ao contrário de um corretor padrão que deve levar sua posição a um provedor de liquidez para negociar com eles, um ECN elimina completamente o intermediário.

Dessa forma, os traders não precisam esperar para fazer uma negociação — não há atraso, pois ocorre diretamente entre um provedor de liquidez e o investidor. Isso significa que os ativos negociados em uma ECN são muito líquidos.

Privacidade aprimorada

Outra vantagem das ECNs é que elas oferecem maior privacidade quando comparadas a outras bolsas. Há um nível de anonimato envolvido, pois você pode negociar sem um criador de mercado para coletar certas informações sobre suas negociações.

Isso é ideal para quem deseja fazer grandes transações sem chamar muita atenção. Pense desta maneira — você nunca sabe onde seu pedido correspondeu, apenas que correspondeu e foi executado com sucesso.

Spreads mais apertados

As redes de comunicação eletrônica também oferecem spreads mais apertados em seus negócios. Embora haja muitos lances e pedidos cotados, sempre haverá um preço melhor — e você pode optar por negociar com esse provedor de liquidez.

As taxas e comissões gerais tendem a ser mais baixas se você as comparar com os spreads mais amplos encontrados nas corretoras tradicionais. Da mesma forma, você pode até comprar um par de moedas a um preço mais baixo e depois vendê-lo para outro provedor de liquidez por um valor mais alto.

Acessar negociações fora do horário comercial

As plataformas ECN também são convenientes para acessar negociações após o expediente. Se você deseja executar ordens fora do horário comercial padrão para capturar mudanças nas notícias ou movimentos de preços, pode fazê-lo com facilidade.

As redes de comunicação eletrônica podem ser a solução perfeita para investidores que não podem estar ativos durante o horário normal do mercado — ou que simplesmente preferem maior flexibilidade e disponibilidade.

Você não compete com a corretora

Talvez o benefício mais valioso de um ECN seja que os investidores não precisam competir com o corretor. Os corretores tradicionais podem assumir posições opostas às suas, o que pode funcionar a seu favor — às suas custas.

A plataforma ECN ganha uma taxa independentemente de onde o investidor negocie, portanto, não há conflito de interesses ou oportunidade de apostar contra você. Em outras palavras, pode reduzir o risco de manipulação de preços ou outras táticas que possam diminuir os lucros de suas negociações.

Contras ECN

Embora haja muitos benefícios em negociar por meio de uma rede de comunicação eletrônica, também existem algumas desvantagens que você deve considerar antes de prosseguir. Por exemplo, ECNs cobram taxas de acesso e as plataformas podem ser complexas.

Taxas de Acesso

A desvantagem inicial de negociar por meio de ECNs é que você é obrigado a pagar taxas de acesso além das comissões. Isso pode levar a um custo de uso mais alto e, potencialmente, a alguns spreads mais amplos.

O custo de uma ECN varia de acordo com a plataforma, o que pode dificultar o cálculo de stop loss e pontos de equilíbrio para certos investidores.

Plataformas Complexas

Outra desvantagem das redes de comunicação eletrônica é que as plataformas nem sempre são amigáveis. Os corretores tradicionais tendem a oferecer sistemas simples que são intuitivos para navegar e aprender, mas muitos ECNs carecem disso.

Eles também podem estar perdendo alguns dos dados padrão e gráficos integrados que outros corretores oferecem. Isso pode tornar difícil para novos investidores aprender como negociar e gerenciar sua estratégia de investimento.

Como funciona um ECN?

Então, como exatamente funciona um ECN?

Para entender como uma rede de comunicação eletrônica opera, há algumas coisas a considerar: a tecnologia por trás do ECN, sua estrutura de taxas e como as negociações são executadas.

Tecnologia por trás da ECN

Antes de entrarmos nas taxas e como as negociações são executadas, devemos primeiro revisar a tecnologia que impulsiona as ECNs. Esses sistemas baseados em computador mostram aos investidores as melhores cotações de compra e venda disponíveis — de vários participantes do mercado. Então, eles irão automaticamente combinar e executar as negociações.

Para fazer isso com precisão, o ECN deve usar um sistema de agregação que conecte traders, corretores e provedores de liquidez. Isso deve ser feito sem a intervenção de terceiros, como uma mesa de negociação, portanto, o software precisa revisar rapidamente os pedidos e conectá-los.

Estrutura de taxas ECN

Em seguida, você deve entender a estrutura de taxas ECN. Essas plataformas aplicam taxas por negociação — na maioria das vezes usando frações de um centavo. Os ECNs não são criadores de mercado, mas cobram uma taxa para combinar compradores e vendedores que desejam realizar transações em suas redes.

As redes de comunicação eletrônica têm uma estrutura de tarifa fixa. Embora isso signifique que você pode economizar dinheiro em comparação com os corretores tradicionais, também significa que você pode gastar mais — tudo depende do comércio. Você será cobrado pela taxa de serviço, independentemente de lucrar com a negociação ou não, portanto, tome cuidado ao negociar com margens estreitas.

É importante observar que a estrutura de taxas pode mudar com base na liquidez do mercado e no momento das negociações. Como tal, você deve calcular as taxas ou comissões para garantir que não esteja reduzindo seus lucros.

Executando Transação em um ECN

As negociações são executadas automaticamente em um ECN. Quando o comprador e o vendedor com as melhores cotações coincidem, a negociação é processada. Um corretor ECN não é uma mesa de negociação, então eles não passam o fluxo de pedidos para os formadores de mercado — em vez disso, eles combinam os participantes da negociação e movem a transação para os provedores de liquidez.

As transações podem ser inseridas 24 horas por dia, pois tudo é baseado em computador. Ao fazer login no sistema da ECN, você pode ver a melhor oferta e solicitar cotações imediatamente — e as ordens serão automaticamente correspondidas e executadas.

Principais Mercados ECN

A tecnologia ECN é usada principalmente no mercado cambial. No entanto, também é possível encontrar redes de comunicações eletrónicas na bolsa.

ECN no mercado Forex

A negociação Forex envolve a compra e venda de pares de moedas, como EUR/USD. Este par reflete o valor do euro em relação ao dólar americano. As transações no mercado forex não são feitas em uma bolsa padrão como a NYSE.

Em vez disso, eles são processados ​​no balcão, o que exige que compradores e vendedores estejam conectados diretamente. É por isso que os ECNs são obrigados a se envolver em negociação forex.

ECN no mercado de ações

Também existem ECNs no mercado de ações, embora não sejam a opção padrão. Por exemplo, o NASDAQ é um ECN que conecta os traders eletronicamente por meio de uma rede.

O que é um corretor ECN?

O termo ECN broker refere-se ao intermediário financeiro que depende de uma rede de comunicação eletrônica para fornecer aos clientes acesso aos mercados de câmbio e ações. Eles são populares no forex, pois você não pode negociar pares de moedas em uma bolsa tradicional.

Embora a corretora ECN cobre uma comissão fixa por cada transação que executa, ela não pode assumir uma posição oposta aos investidores. Isso leva a spreads mais baixos porque eles podem consolidar cotações de preços de vários participantes do mercado.

Conta ECN vs. Conta Standard

Uma conta ECN é muito diferente de uma conta de negociação padrão. Enquanto os corretores padrão podem negociar contra seus clientes para obter pagamentos maiores, o ECN não. A rede de comunicação eletrônica simplesmente conecta compradores e vendedores para aumentar a liquidez — eles não estabelecem preços ou transmitem posições aos formadores de mercado, portanto não podem apostar contra seus usuários.

Quando você negocia em uma conta padrão, um formador de mercado definirá as cotações de preço e as trará para a bolsa. Um formador de mercado pode passar sua negociação oposta para si mesmo, o que pode aumentar a liquidez — mas também pode funcionar contra você.

Uma conta de processamento direto, ou STP, também é um corretor automatizado como um ECN que pula o intermediário. No entanto, eles trabalham apenas com provedores de liquidez selecionados, o que pode limitar sua exposição ao mercado.

Com um ECN, você tem controle total sobre suas negociações — e seu lucro depende exclusivamente do seu sucesso com sua estratégia de investimento.

Comparação de contas Forex

Quando devo usar uma conta ECN?

Você pode estar se perguntando, quando você deve usar uma conta ECN?

Esta conta é apropriada quando você se envolve em negociações forex e deseja acessar uma execução rápida, taxas baixas e melhor privacidade. Os corretores ECN não podem assumir o outro lado de sua posição comercial e fazer uma comissão independentemente, então você deve entender sua estrutura de custos primeiro.

Pensamentos finais

Uma rede de comunicação eletrônica — ou ECN para abreviar — é um sistema online que conecta automaticamente vendedores e compradores de valores mobiliários. Ele procura as melhores cotações de compra e venda disponíveis listadas na bolsa e as compara instantaneamente, aumentando as velocidades de execução e fornecendo spreads menores.

Se as informações do pedido não estiverem disponíveis nessa bolsa, os preços mostram a oferta mais baixa e a oferta mais alta oferecida no mercado aberto. O objetivo é aumentar sua liquidez e reduzir custos eliminando os intermediários.

ECNs permitem que você transacione após o horário padrão do mercado e se envolva em negociação forex. Eles também ajudam você a evitar competir com um corretor e eliminar conflitos de interesse, então eles são uma ótima maneira de maximizar seus retornos no mercado.

PERGUNTAS FREQUENTES