Definição de ETF Blockchain

Fundos negociados em bolsa (ETF) Blockchain são ETFs que detêm ações de empresas que lucram com a tecnologia blockchain ou têm operações comerciais vinculadas à tecnologia blockchain. Embora os reguladores tenham rejeitado vários ETFs de Bitcoin, eles aprovaram alguns ETFs baseados em blockchain.

Observe que, em outubro de 2021, o primeiro ETF de criptomoeda começou a ser negociado — o ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). O universo de ETFs blockchain também permanece pequeno, com sete desses fundos sendo negociados atualmente. Esses fundos, no entanto, fornecem aos investidores acesso a empresas que utilizam a tecnologia blockchain.

Como funciona um ETF Blockchain

Os ETFs de blockchain oferecem um veículo de investimento eficiente para investir em uma cesta selecionada de ações específicas de blockchain. Esses ETFs de blockchain acompanham o desempenho de um índice subjacente que atua como referência.

Por exemplo, há o ETF Siren Nasdaq NexGen Economy (BLCN) e o ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK). Os índices que esses ETFs rastreiam incluem empresas do setor bancário e financeiro, tecnologia, serviços de TI, hardware, internet, serviços de telecomunicações e até biotecnologia que podem estar usando alguma forma de compartilhamento de dados ou sistemas baseados em blockchain.

Por exemplo, o BLCN ETF detém empresas como Cisco Systems Inc. (CSCO), Intel Corp. (INTC), Overstock.com Inc. (OSTK), Microsoft Corp. (MSFT) e Barclays PLC (BCS). As participações do BLOK ETF incluem Taiwan Semiconductor Co. (TSM), Nvidia Corp. (NVDA), IBM Corp. (IBM), Overstock.com Inc. e GMO Internet Inc.

Como a tecnologia blockchain permanece aberta e global, empresas de todo o mundo, estão incluídas nesses ETFs. Regionalmente, ambos os ETFs têm a maior parte da exposição a empresas de blockchain sediadas na América do Norte, enquanto o restante é compartilhado por empresas asiáticas e europeias em proporções variadas.

Além das criptomoedas, o blockchain está encontrando uso em vários outros setores, como serviços, gerenciamento da cadeia de suprimentos, desenvolvimento de aplicativos digitais, indústria de entretenimento digital, biotecnologia e até agricultura.

Exemplo de ETF Blockchain

O BLCN ETF é um ETF gerenciado passivamente que tenta rastrear o desempenho de um índice especialmente projetado chamado Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index.

Este índice é composto por empresas envolvidas em pesquisa, desenvolvimento, suporte ou utilização da tecnologia blockchain e negócios associados.

A metodologia do índice atribui uma “Pontuação Blockchain” a cada ação potencial da empresa que pode ser candidata elegível para inclusão neste índice.

Essa pontuação é baseada em vários fatores sobre como o negócio da empresa está contribuindo para o ecossistema blockchain, sua maturidade de produto blockchain e impacto econômico associado, investimentos e gastos em atividades de pesquisa e desenvolvimento, resultados da empresa e inovações.

Essa metodologia baseada em fatores garante que o potencial de uma empresa blockchain e seus negócios sejam medidos com maior precisão para lucros econômicos realistas, perspectivas de negócios renovadas e competência operacional. As 50 a 100 empresas com as melhores pontuações Blockchain se qualificam para entrar neste índice, e as mesmas ações são replicadas no BLCN ETF. O índice é rebalanceado a cada seis meses.

Por outro lado, o BLOK ETF é um ETF gerenciado ativamente que visa investir em empresas globais que obtêm receitas significativas de negócios transformacionais relacionados ao compartilhamento de dados ou estão envolvidas em pesquisa e desenvolvimento, testes de prova de conceito e/ou implementação de tecnologia semelhante.

Riscos ETF Blockchain

Sendo um investimento baseado em tema, os ETFs blockchain carregam o risco inerente de não desempenho, não adaptabilidade ou falha do ecossistema blockchain.

Embora haja um nível crescente de aceitação para os sistemas blockchains, o conceito ainda está em um estágio inicial e continua dependente da evolução do ecossistema geral, da confiabilidade e estabilidade da rede blockchain, de sua configuração e de sua adoção bem-sucedida.

Outro risco inerente é que alguém pode acabar apostando uma parcela significativa de dinheiro em startups de base tecnológica que são propensas ao fracasso. Embora a diversificação por meio de ETFs mitigue em boa medida esse risco específico de ações, o risco de certas participações não apresentarem um bom desempenho permanece.

Além disso, há uma mistura nas principais holdings desses ETFs, que têm uma grande sobreposição com empresas de tecnologia e internet existentes.

Por exemplo, embora a MicroStrategy e a Nvidia estejam entre as principais participações de BLCN e BLOK, elas são essencialmente empresas de tecnologia que obtêm uma parcela maior de suas receitas de produtos e serviços não baseados em blockchain.

Da mesma forma, a Cisco e a Intel são principalmente empresas de componentes de hardware que obtêm a maior parte de suas receitas de equipamentos de rede e processadores de computador, embora tenham uma participação limitada de hardware usado em sistemas baseados em blockchain.

Os segmentos de blockchain podem estar contribuindo apenas com uma pequena parte das receitas gerais para tais ações, tornando os retornos gerais vulneráveis ​​ao não desempenho de sua maioria dos segmentos não-blockchain.

Também é preciso estar ciente do índice de despesas cobrado pelas casas de fundos e das taxas de negociação cobradas por essas unidades de ETF.

Ao comprar esses ETFs, é preciso levar em consideração o fato de que eles estão apostando em uma mistura de ações que devem se beneficiar a longo prazo com o surgimento geral do blockchain.

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