Como Ray Dalio ficou rico?

Quem é Ray Dalio?

Aos 12 anos, Dalio começou a jogar no mercado, coletando dicas de jogadores de golfe para os quais trabalhava como caddie. Ele investia o dinheiro que ganhava como caddie e fazendo biscates.

Após se formar no CW Post College em 1971 com bacharelado em finanças, ele começou sua carreira como analista financeiro. De seu apartamento de dois quartos na cidade de Nova York, ele lançou a Bridgewater em 1975, após obter um MBA da Harvard Business School.

Dalio fundou a Bridgewater Associates, que administra US$ 154 bilhões, o maior fundo de hedge do mundo. Uma série de doações, governos, fundações, pensões, fundos soberanos e fundos de pensão estão entre os clientes da empresa com sede em Westport, Connecticut.

Durante seu mandato na Bridgewater Associates, a empresa ficou em quinto lugar na lista da Fortune das empresas privadas mais importantes. Ao introduzir novas formas de investir, ele o transformou no que é hoje.

Além disso, Ray fornece consultoria macroeconômica para muitos formuladores de políticas em todo o mundo. De acordo com a revista TIME, Ray foi nomeado uma das “100 pessoas mais influentes do mundo” pelo impacto que seu pensamento teve nas políticas macroeconômicas globais.

Nos últimos 50 anos, Ray tem sido um macro investidor global ativo. Seu best-seller n.º 1 do New York Times Princípios: vida e trabalho, princípios para navegar em grandes crises de dívida e seus próximos princípios para lidar com a mudança da ordem mundial estão entre seus trabalhos mais notáveis.

Como parte de seus esforços para garantir que a Bridgewater sobrevivesse a ele, Dalio transformou a Bridgewater em uma sociedade e deu aos funcionários mais propriedade. Na última década, Dalio doou mais de US$ 1 bilhão para causas filantrópicas. Como parte de sua Fundação Dalio, ele apoiou o microcrédito e a educação no centro da cidade.

Como Ray Dalio ganhou seu dinheiro?

Seu desejo de gastar dinheiro o levou a trabalhar como caddie aos 12 anos. Seus colegas frequentemente discutiam sobre negociação de ações, então ele começou a investir. Ele comprou ações da Northeast Airlines por $300, que triplicou quando a companhia aérea se fundiu com outra.

Durante suas primeiras tentativas de investir, ele aprendeu que precisava pensar de forma independente, que o excesso de confiança poderia ser desastroso, que testar suas opiniões com especialistas poderia ser benéfico e que ele precisava de aperfeiçoamento constante. Sua tomada de decisão foi aprimorada pela meditação inspirada nos Beatles, famosa banda de rock inglesa dos anos 1960.

Dalio frequentou a Harvard Business School em 1971 e trabalhou no pregão da Bolsa de Valores de Nova York. Ele ficou fascinado pelos mercados de câmbio após ser apresentado a eles. Seu interesse no comércio de commodities foi despertado por um estágio com o diretor de commodities da Merrill Lynch.

Dois anos depois, o comércio de futuros de commodities tornou-se popular e Dalio ingressou na Dominick & Dominick LLC como diretor da posição de commodities. Como operador e corretor de futuros, ele mudou-se para a Shearson Hayden Stone. Após ser demitido por Shearson Hayden Stone, Dalio fundou a Bridgewater Associates, com sede em Westport, Connecticut.

Na década de 1980, Bridgewater decolou. A empresa se tornaria o maior fundo de hedge do mundo em 2011. Em 2016, a Bridgewater ficou em sexto lugar no 15º ranking anual de fundos de hedge 100 da Institutional Investor’s Alpha pelo sexto ano consecutivo.

Para sua clientela global, que incluía várias figuras influentes, a empresa administrou aproximadamente US$ 150 bilhões. Foi em 2007 que Ray ficou famoso por prever a crise financeira global. Ele delineou seu modelo de crise econômica no ensaio “How Economic Machine Works: A Template for Understanding What Is Happening Now”.

Fortuna de Ray Dalio

A Forbes estima o patrimônio líquido de Ray Dalio em US$ 22 bilhões. Ele credita seu sucesso a uma lição simples: aprenda com seus erros. Seu patrimônio líquido aumentou gradualmente ao longo dos anos e atingiu seu pico em 2023 em US$ 22 bilhões. A rede de Dalio teve o maior impulso de 2020 a 2021, saltando de US$ 18 bilhões para US$ 20,3 bilhões.

Carteira Ray Dalio

O que é uma estratégia Ray Dalio?

Para ter sucesso no investimento, Ray Dalio recomenda ser tanto defensivo quanto agressivo ao mesmo tempo. Uma pessoa agressiva ganha dinheiro, e uma pessoa defensiva protege seu dinheiro. No entanto, é uma linha tênue entre ataque e defesa.

Seus métodos de investimento são qualitativos, focando em fatores macroeconômicos e macropolíticos para identificar novas áreas de investimento. Ele e a Bridgewater pretendem construir portfólios que produzam retornos de investimento não correlacionados, em vez de alocar ativos.

Diversificação

A chave do sucesso, segundo Dalio, é a diversificação. Ao distribuir o risco por várias classes de ativos ao longo do tempo, ele reduz o risco.

A diversificação dos investimentos funciona como uma panacéia para reduzir o medo de possíveis perdas causadas pela volatilidade do mercado.

Além de diversificar a carteira por classe de ativos, setor e moeda, ele recomenda a diversificação por setores.

Investir em 15 ou mais ativos não correlacionados reduz significativamente sua relação risco-retorno, pois eles não se movem juntos ou desencorajam um ao outro.

S&P 500 e ouro, por exemplo, são os menos correlacionados. Investir em ouro reduz o risco de quebra do mercado devido ao fato de que o preço do ouro pode subir sem afetar o S&P 500.

Portfólio para todos os climas

Dalio e seus sócios desenvolveram o portfólio All-Weather na Bridgewater Associates para resistir às crises do mercado. Um Portfólio All-Weather bem diversificado, como o nome sugere, é aquele que não vacila em nenhum clima econômico, seja inflacionário ou deflacionário.

De acordo com o modelo de Dalio, uma carteira bem equilibrada com todos os ativos em proporções adequadas pode resistir a todas as estações do mercado.

Fundo Alfa Puro

Uma abordagem de fator de risco para investimentos no mercado de ações foi popularizada pelo fundo de hedge de Dalio, Bridgewater Associates, como uma forma de obter altos retornos com risco limitado.

Apesar das pesadas perdas de seus rivais, a Bridgewater Associates evitou a implosão do mercado de 2008 devido a essa estratégia. Em 2008, Pure Alpha cresceu 9,5%.

Usando modelos e algoritmos de computador, a Pure Alpha investe em ações, títulos, commodities e moedas, antecipando tendências macroeconômicas. Para filtrar títulos aplicáveis ​​aos seus algoritmos, a estratégia Pure Alpha conta com o ranking de dados do sistema Smart Beta.

Os portfólios são construídos coletando algoritmos com as correlações mais baixas. Usando um algoritmo neutro de mercado, a Pure Alpha constrói um portfólio que gera renda independentemente das condições do mercado. Sob o método de investimento Pure Alpha, os períodos de retenção variam de vários dias a vários meses para cada título, ao contrário da negociação de algoritmos de curto prazo.

Conselhos de Ray Dalio para iniciantes

Seja seu próprio juiz, mas também esteja aberto às opiniões dos outros

Um trader de sucesso é aquele que é independente do consenso e aposta contra ele e ganha. Isso se deve à visão de consenso incorporada ao preço. Estar dolorosamente errado é uma parte inevitável da vida, então aprender a fazer isso bem é crucial.

Os dolorosos erros de Daolio mudaram sua perspectiva de “eu sei que estou certo” para “como sei que estou certo?” Isso ajudou a equilibrar sua audácia, dando-lhe um senso de humildade.

Como ele sabia que poderia estar dolorosamente errado e estava curioso para saber por que outras pessoas inteligentes viam as coisas de maneira diferente, ele também começou a ver as coisas da perspectiva dos outros. Ao fazer isso, ele foi capaz de ver as coisas de uma perspectiva muito mais ampla do que se as tivesse visto apenas de sua própria perspectiva.

Quanto mais opiniões das pessoas ele pesava, mais provável era que ele estivesse certo.

Uma abordagem diferente para definir metas

O dinheiro não tem valor intrínseco — seu valor vem do que ele pode comprar, e o dinheiro não pode comprar tudo. Comece identificando seus objetivos reais e, em seguida, trabalhe para trás para determinar o que você deve fazer para alcançá-los.

É importante pesar as coisas que você realmente deseja com base em seus valores relativos.

Entender quando fazer uma aposta e quando não fazer uma

Apostar não é apenas saber quais apostas fazer, mas saber quando não fazê-las. Você pode melhorar significativamente seu histórico fazendo apenas apostas que você acha que têm uma alta probabilidade de ganhar.

É melhor fazer escolhas que tenham mais contras do que prós, não aquelas sem contras.

Não importa qual seja sua probabilidade atual de estar certo, qualquer aumento nessa probabilidade é valioso. Frequentemente, as pessoas tomam decisões se suas chances de acertar excedem 50%.

A percepção de que eles estariam muito melhor só vem após terem aumentado ainda mais suas chances. Quanto mais informações você obtiver, maior será sua chance de estar certo. Apesar de sua confiança de que você está certo sobre algo, é sempre uma boa ideia fazer um teste de estresse.

A imperfeição é uma virtude

Uma regra de 80/20 sugere que você pode obter 80% do valor de algo se colocar 20% de seu esforço ou informação nisso. Além disso, você pode ter que exercer 80% de seus esforços para obter 20% do valor.

Após obter a maior parte das informações necessárias para tomar uma boa decisão, essa regra o ajudará a evitar ficar atolado em detalhes desnecessários.

A busca pela perfeição leva os perfeccionistas a focar muita atenção em pequenas diferenças nas margens, em vez do que é importante. Ao tomar uma decisão, geralmente há apenas 5 ou 10 fatores importantes a serem considerados. Entender isso é crucial.

Fazer anotações

À medida que Dalio progrediu em sua carreira, ele aprendeu a importância de refletir e anotar os critérios que utilizava para tomar decisões.

Todos nós temos fraquezas, que são geralmente reveladas por nossos padrões de erros. O sucesso depende de saber quais são suas fraquezas e trabalhar nelas diligentemente. O primeiro passo para resolver seus erros é escrevê-los e ligar os pontos.

De olho na diversificação

A qualidade do portfólio de Dalio (medida pelo retorno em relação ao risco) melhorou quando ele adicionou gradualmente investimentos com diferentes correlações.

A combinação de 15 a 20 fluxos de retorno não correlacionados reduziria drasticamente seus riscos sem reduzir os retornos esperados. Todos os métodos de ganhar dinheiro são igualmente aplicáveis ​​a este princípio, que ele chamou de “Santo Graal do Investimento”. Todas as empresas produzem fluxos de renda, não importa quais sejam. É melhor ter alguns bons fluxos de retorno não correlacionados do que ter apenas um, e saber combiná-los é ainda mais eficaz do que saber escolhê-los.

Ao fazer um punhado de boas apostas não correlacionadas, que são equilibradas e bem aproveitadas, Dalio aprendeu princípios que usa em todos os aspectos de sua vida.

O fracasso faz parte da vida

Quando as pessoas cometem erros, elas se sentem mal porque estão focadas no resultado e não no processo evolutivo em que os erros desempenham um papel crucial. Aprender com seus erros evitará que você cometa milhares de erros semelhantes no futuro.

Pessoas bem-sucedidas são bem-sucedidas apenas naquilo em que você está prestando atenção. No entanto, é provável que eles também estejam falhando em muitas outras coisas.

Aqueles que falham bem são as pessoas que Dalio mais respeita. Na verdade, ele os respeita ainda mais do que aqueles que conseguem.

Pensamentos finais

Existe um segredo para a riqueza de Ray Dalio? Em linha com a maioria dos fundos de hedge, ele cobra uma taxa de administração e também uma taxa de performance. O fundo teve um desempenho espetacular, resultando em taxas de desempenho substanciais. Além disso, Ray Dalio também investe em fundos próprios.

O sucesso de Dalio pode ser visto em seus pequenos fracassos. No período de 1991 – 2005, a Bridgewater Associates perdeu dinheiro apenas três vezes, e a pior perda foi de apenas 4%.

Como ele conseguiu fazer isso? É preciso muito aprendizado para dominar a abordagem macro de Dalio. Felizmente, suas teorias econômicas são fáceis de entender e ele fala abertamente sobre a inflação e a economia.

Qualquer pessoa que aprenda com ele e siga fielmente seus conselhos se colocará no caminho do sucesso e da fortuna. Mas a chave é pensar por si mesmo (mas também ter em mente a opinião dos outros), diversificar, aceitar o fracasso e saber quando e quando não investir em um ativo.

PERGUNTAS FREQUENTES